第64章

马德兰先生仔细看着策划书上确定的订单，若有所思的点点头：“这样，我提个折中方案：四十万按修改后生命周期价值对赌，达标后自动赠送无条款百分之五优先股。另外我要个特别条款，如果引入新投资人，我有权跟维持股权比例。”

张琼取出背包中预先准备的对比分析表递给马德兰先生：“马德兰先生这个方案很有前瞻性，我预测算过，按调整后的生命周期价值模型，达标率能从原来的百分之六十二提升到百分之七十八。在保证您优先股收益的前提下，4%已经是现有期权池能承受的极限。”

张琼又拿出了一份股权结构演变图：“员工池预留15%必须保持完整。下轮融资预计释放20%。政府要求创始人锁定51%。如果突破这个比例，后续资本运作会触发强制要约收购条款。”

马德兰先生用笔圈出优先股部分：“4%优先股可以，但我要叠加三倍清算优先权。”

张琼翻出另一张行业对标案例：“您看布莱克B轮时优先股设计，清算倍数控制在1.5倍。我们建议采用动态清算机制：

正常退出：1.2倍优先清偿。

对赌达标：1.8倍+剩余资产股份分配

战略并购：优先股自动转普通股参与溢价分配

这样既保障您基本收益，又不破坏未来并购可能性。”

马德兰先生一时没有出声，谈判一时陷入僵局，珂赛特和芳汀一头雾水的看看这个看看那个。

张琼见状主动突破沉默，翻找出另一张BS模型计算结果等文件推到马德兰先生面前：“马德兰先生，我们不妨换个视角：这4%优先股本质是张期权合约。

行权价=当前估值333万

标的资产=公司未来现金流

波动率=行业β系数1.3

用BS模型测算，其实内含回报率已达32%，远超传统对赌模式。

再就是我们可否把生命周期达标线设定为三个月滚动值？同时设置12个月窗口期？这样既保障您权益，也给我们战略调整留出时间。”

马德兰先生闻言露出笑容：“初生牛犊不怕虎，不愧是能连续创造出新物品的琼。谈判技巧见长啊。这样下午再过来一趟，我请兰尼先生过来拟定对接具体数字。”

“好，那我下午再过来。”张琼点头应道。

马德兰厂长看下一直在一旁旁听但是没有插话的芳汀：“芳汀你有什么需要补充的么？”

“这方面的信息我也不懂，具体的我听琼的。既然下午签订合同，那我下午带着琼和珂赛特再过来。”芳汀说着起身准备告辞，带两个孩子去吃饭。

“我请你们吃吧，有一家饭店的牛排很好吃。”马德兰厂房发出发邀约。

芳汀闻言看向两个孩子，尤其是琼：“你们想一起去吃么？”

“好呀，正好吃完饭回来直接就可以签订合同了，我们就不用来回跑了。”张琼闻言点点头应和道。

“嗯嗯，我也想吃牛排，不知道会不会跟琼做得一样好吃。”珂赛特有些期待地说道 。

“好，谢谢马德兰先生。”芳汀抬起头来对着马德兰先生说道。

“你们稍等我一下，我将各项事情安排一下。”马德兰闻言漏出一丝笑容，对着母女三人说道。然后起身去办公室外跟助理确认一番行程和安排事项。

“走吧，咱们去吃好吃的。”马德兰吩咐后，进来跟芳汀母女三人道。

芳汀一直手拉着一个小姑娘，跟着马德兰先生一起去市中心的餐厅吃饭。